赤眉军由于拥立汉朝宗室为帝，故而师出有名，号令天下，迅速地攻下了长安。不过赤眉军军纪败坏，在长安城内烧杀抢掠，百姓恨之入骨。
建世二年冬(27年)，赤眉军退出长安。东汉光武帝刘秀的军队与赤眉军决战于华阴县，赤眉军大败。刘盆子随军一路东撤，折兵损将还剩20万人。这时，刘秀派将军侯进守新安，建成大将军耿龠守宜阳，分两路阻击赤眉军。次年正月(27年)，赤眉军被刘秀的军队包围。赤眉军请求投降，刘盆子投降后被解送到洛阳。
刘秀让赤眉军将领居住洛阳，赐给每人一处宅、二倾田。光武帝刘秀对刘盆子赏赐甚厚，任命刘盆子为刘秀叔父赵王刘良的郎中。后来刘盆子因病双目失明，光武帝刘秀下令用荥阳的官田租税，来奉养刘盆子终身。刘盆子从此靠均输官地生活，直到终身。
